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货币市场与资本市场:有什么区别?

发布时间:2019-11-04 22:02:34     热度:
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货币市场与资本市场:

 

一个金融市场带来了买家和卖家的金融资产交易,如股票,债券,大宗商品,衍生产品和货币。金融市场的目的是为全球贸易定价,筹集资金以及转移流动性和风险。尽管金融市场有许多组成部分,但最常用的两个是  货币市场和资本市场。

 

政府和公司实体使用货币市场作为短期内借贷的手段,通常用于持有不超过一年的资产。相反,资本市场更经常用于长期资产,即期限大于一年的资产。

 

资本市场包括股票(股票)市场和债务(债券)市场。货币市场和资本市场共同构成了金融市场的很大一部分,通常一起用于管理公司,政府和个人的流动性和风险。


货币市场与资本市场:有什么区别?
 

货币市场

 

货币市场通常与资本市场同时进入。尽管投资者愿意承担更多的风险并有耐心地投资于资本市场,但货币市场是“存放”较短时期(通常为一年或更短)所需资金的好地方。资本市场中使用的金融工具包括股票和债券,而货币市场中使用的工具包括存款,抵押贷款,承兑汇票和汇票。在货币市场中运作的机构包括中央银行,商业银行和承兑汇票行等。

 

货币市场为个人,公司或政府实体提供多种功能。流动性通常是进入货币市场的主要目的。发行短期债务时,通常是用来支付公司或政府的运营费用或营运资金,而不是用于资本改善或大型项目。公司可能希望在一夜之间投资资金,并寻求货币市场来完成此任务,或者他们可能需要支付薪资并寻求货币市场来提供帮助。

 

货币市场在确保公司和政府每天保持适当的流动性,不亏空,不需要更昂贵的贷款,不持有过多资金以及失去获得资金利息的机会方面发挥着关键作用。

 

另一方面,投资者利用货币市场以安全的方式投资基金。与资本市场不同,货币市场被认为是低风险的。规避风险的投资者愿意以流动性容易获得的期望来访问他们。由于与这类投资相关的安全性,那些靠固定收入生活的人经常使用货币市场。

 

货币市场和资本市场共同用于管理公司,政府和个人的流动性和风险。

 

资本市场

 

资本市场也许是跟随最广泛的市场。股票市场和债券市场都受到密切关注,其日常走势被分析为世界市场总体经济状况的代表。结果,在资本市场上运作的机构(证券交易所,商业银行和所有类型的公司,包括保险公司和抵押银行等非银行机构)都受到了仔细的审查。

 

在资本市场上运作的机构可以利用它们来筹集长期资金,例如用于兼并或收购,扩展业务范围或开展新业务,或用于其他资本项目。为这些长期目的而筹集资金的实体进入一个或多个资本市场。在债券市场中,公司可以以公司债券的形式发行债券,而地方政府和联邦政府都可以以政府债券的形式发行债券。

 

同样,公司可能决定通过在股票市场上发行股票来筹集资金。政府实体通常不是公开持有的,因此通常不发行股本。发行股本或债务的公司和政府实体被视为这些市场中的卖方。

 

买方(或投资者)购买卖方的股票或债券并进行交易。如果卖方(或发行者)的放置证券在市场上是第一次,则市场被称为一级市场。

 

相反,如果证券已经发行并且现在正在买方之间交易,则在二级市场上进行。卖家赚钱在一级市场销售,没有在二级市场上,虽然他们有结果(定价)的证券在二级市场的股份。

 

资本市场中的证券购买者倾向于使用针对长期投资的资金。资本市场是风险市场,通常不用于投资短期资金。只要投资者的时限很长,许多投资者就可以进入资本市场以储蓄退休或接受教育。

 

资本市场和货币市场之间既有区别也有相似之处。从发行人或卖方的角度来看,两个市场都提供了必要的业务功能:保持足够的资金水平。卖方进入每个市场的目标取决于他们的流动性需求和时间跨度。

 

同样,投资者或买家有去各个市场独特的原因:资本市场提供高风险投资,而货币市场提供更安全的资产; 货币市场的回报通常很低但很稳定,而资本市场的回报更高。资本市场收益的大小通常与风险水平直接相关,但并非总是如此。

 

尽管从长远来看,市场被认为是有效的,但短期的低效率使投资者可以利用异常情况来获得更高的回报,而这种回报可能与风险程度不成比例。这些异常正是资本市场投资者试图发现的。尽管货币市场被认为是安全的,但它们偶尔会出现负回报。疏忽大意的风险虽然不寻常,但突出了投资固有的风险,无论是将钱投入短期或长期用于货币市场或资本市场。

 

重要要点

 

金融市场将买卖双方聚集在一起进行金融资产交易。

短期内,政府和企业实体使用货币市场进行借贷。

资本市场用于长期资产,即期限超过一年的资产。

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