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发行人

发布时间:2019-11-04 21:36:11     热度:
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什么是发行人?

 

发行人是开发,注册和出售证券以为其运营提供资金的法人实体。发行人可以是公司,投资信托或国内或外国政府。发行人在法律上对发行的义务负责,并根据其辖区法规要求报告财务状况,重大发展和任何其他经营活动。

 

了解发行人

 

发行人最常提供以下类型的证券:普通和优先股,债券,票据,债券,票据和衍生工具。其他发行人从一群投资者中收集资金,以发行共同基金份额或交易所交易基金(ETF)。

 

为了说明发行人的作用,可以想象ABC Corporation在市场上向公众出售普通股以产生资本来为其业务运营提供资金。这意味着ABC Corporation是发行人,因此需要向监管机构(例如证券交易委员会(SEC))提交文件,以披露有关该公司的相关财务信息。ABC还必须遵守发出担保的司法管辖区中的任何法律义务或法规。期权发行人有时也称为期权发行人,因为他们也在市场上出售证券。

 

阿非发行人事务  是一个不直接或间接地对发行人的利益执行。非发行人交易是指不会给发行人(公司)带来利益的任何证券处置。


发行人
 

重要要点

 

发行人是开发,注册和出售证券以为其运营提供资金的法人实体。

发行人可以是公司,投资信托基金,也可以是国内或外国政府。

发行人提供股票,债券和认股权证等证券。

 

发行人与投资者

 

虽然将创建和出售债券或其他类型的证券的实体称为发行人,但购买证券的个人是投资者。在某些情况下,投资者也称为贷方。本质上,投资者是借给发行人资金,债券到期或出售股票时应偿还。因此,发行人也被视为借款人,投资者在购买证券或将资金借给发行人之前,应仔细检查借款人的违约风险。

 

发行人信用等级

 

诸如Standard and Poor's和Moody's之类的评级公司会为债务证券的发行人创建信用评级,就像征信机构为个人消费者创建信用配置文件和得分一样。发行人的得分不是像消费者信用评分那样被表达为数字,而是与字母挂钩。例如,如果一个实体的信用等级为AAA,则它具有偿还债务的历史,并且拥有极低的违约率。相反,默认情况下,该实体具有DDD等级。评级为BB或以下的发行人的债券被标记为垃圾债券,表明它们对投资者构成高违约风险。

 

各国也获得信用评级。例如,在希腊错过了数十亿美元的贷款还款后,其信用评级被降级为CCC +。但是,在该国实施了改革,削减成本并对其银行进行了注资之后,标准普尔将其评级提高至B-,这表明该公司的债券更为安全。

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