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市场反弹,但波动依然存在

发布时间:2019-11-01 21:37:28     热度:
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市场动向
 

受非农就业报告中公布的消息刺激,主要市场指数将周四的涨势延续至周五。公告明确指出失业率下降了,但是工资和创造的新工作数量也下降了,后两个数字没有达到他们的预期。综合数据向交易员暗示,也许美联储将在今年晚些时候进一步降息。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在今天的讲话中也没有消除这一观点。

 

 

同时,在该波动率指数上追踪30天(VXX)和90天(VXZ)前瞻性期货的CBOE波动率指数(VIX)和交易所交易基金(ETF)均显示出不受限制的上升趋势。通常在此信号之后,接下来的几周和几个月内价格会下降。

 

该图显示了市场波动指数的表现
 

 

像沃尔玛这样担心投资者的亚马逊
 

标普500指数(SPX)所显示的过山车行为表明,投资者担心股票接下来会跌到哪里。这可能解释了一个有趣的动态,它在Amazon.com,Inc.(AMZN)和Walmart Inc.(WMT)的股票价格比较中显示了自己。

 

 

自上次财报公布以来,亚马逊股价一直在下跌,沃尔玛股价一直在上涨。担心的投资者倾向于喜欢防御性股票,例如消费必需品公司而不是增长型股票。由于沃尔玛今天的反弹甚至超过了纳斯达克100指数(NDX),因此随着盈余季节的临近,投资者的担忧显而易见。

 

该图表显示了沃尔玛公司(WMT)和Amazon.com,Inc.(AMZN)的性能
 

 

摩根大通(JPMorgan Chase)缺乏波动性和阻力
 

摩根大通公司(JPM)的股价走势已经出现了一年多的横向波动。但是,在这段时间内,出现了一种有趣的模式,并且似乎已经可以重复。每当价格接近每股120美元时,价格波动性就会增加(如下一周的时间框架图所示)。

 

在出现这种情况的三种情况中,每种情况出现一次,股价都大幅下跌。随着未来三周收益的增加,这一信号的时机可能是投资者考虑的问题。当价格波动刚好在收益之前出现时,通常可能意味着机构投资者可能会卖出其股票。

 

图表显示了摩根大通(JPM)的股价表现
 

 

底线
 

尽管波动指数保持上升趋势,但美国股指仍继续反弹。沃尔玛与亚马逊之间的价格比较行动反映了投资者紧张的迹象。紧张的投资者自然会更喜欢像沃尔玛这样的公司而不是亚马逊。在进入盈利季节之前,摩根大通看来可能显示出波动性信号,历来对其股价不利。

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