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陡峭的市场抛售隐忧,可以长期领导的八只股票

发布时间:2019-11-01 21:47:41     热度:
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寻找在持续的市场回调中表现良好的股票的投资者应该考虑八只低估值,高股息的股票。基于1990年以来的历史,无论宏观环境是经济放缓,全面衰退还是美联储实施的一轮货币宽松,此类价值股均倾向于成为市场领导者。
 

RBC Capital Markets美国股票策略主管Lori Calvasina在一份由Barron's总结的新报告中写道:“为今年的回调奠定基础的估值和定位问题尚未完全解决。” 基于接近创纪录高点的股票估值以及股票期货市场的看跌信号,她认为股票很容易受到坏消息的影响,并且很可能遭到抛售。 
 

通过RBC筛选的股票包括Halliburton Co.(HAL),Prudential Financial Inc.(PRU)和Valero Energy Corp.(VLO)。根据价值和质量标准,这些额外的派息股票是RBC分析师的首选:应用材料公司(AMAT),陶氏公司(DOW),杜克能源公司(DUK),能源转移LP(ET)和Targa资源公司(TRGP)。

 

陡峭的市场抛售隐忧,可以长期领导的八只股票
 

对投资者的意义
 

卡拉维纳(Calavina)的团队研究了自1990年以来在上述三种经济情景中每种情景下三种股票的表现。这些是价值红利,质量红利和支付红利的质量增长。价值股利整体表现最好。
 

当经济放缓时(如ISM制造业指数下降),标准普尔500指数平均上涨4.4%,而价值股则回升6.4%。在经济衰退期间,各自的数字分别为亏损12.7%和4.6%。当美联储放宽政策时,涨幅分别为16%和28.5%。
 

通过RBC筛选的股票的远期市盈率和价格/ 营业现金流比率在标准普尔500指数中最低,为33%,但股息收益率在最高50%。他们的派息率是可持续的,低于100%。最后,这些股票的表现优于加拿大皇家银行。
 

石油服务公司Halliburton的预期市盈率接近12,收益率为3.9%。加拿大皇家银行分析师分析师库尔特·哈利德(Kurt Hallead)称其为“大型能源投资者的核心控股。”根据调整后的收盘价,哈利德的目标股价为35美元,较上个交易日高89%,2019年初至今下跌了28.5%。10月4日收盘。
 

保险和多元化金融服务公司Prudential Financial的远期市盈率低于7,收益率为4.7%。利率下降使它成为市场的落后者,根据调整后的收盘价计算,年初至今收益增长了10.7%。加拿大皇家银行分析师马克·德威尔(Mark Dwelle)表示,保诚的可变年金销售正在增长,其全球业务相结合,可提供约15%的稳定股本回报率。他将110美元的价格目标比10月4日的收盘价高出近26%。
 

根据RBC分析师布拉德·赫弗恩(Brad Heffern)的说法,瓦莱罗是成本最低的炼油厂之一,并且从2015年至2018年通过股票回购和股息向股东返还了110亿美元。瓦莱罗的远期市盈率低于9,收益率为4.4%。按调整后的收盘价计算,其股价迄今上涨了16.5%,Heffern的目标股价为98美元,额外涨幅为16%。
 

展望未来
 

根据ETF资金流向和其他趋势,卡尔瓦西纳(Karvasina)看到了从增长型股票到价值型股票的轮换,并且不管经济是加速还是减速,这种情况都会持续下去。她观察到,成长型股票的预期收益增长率仅略高于价值型股票。此外,她发现,“增长看起来现在很昂贵,不像过去十年那样便宜。”

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