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如何挑选最好的ETF

发布时间:2019-11-05 20:57:23     热度:
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自从第一只美国基金标准普尔(Standard&Poor's Depositary Receipts,简称“ 蜘蛛”)于1993年推出以来,交易所交易基金(ETF)已经走了很长一段路。该ETF追踪标准普尔500指数及其在投资者主导下的受欢迎程度介绍基于其他基准美国股票指数(例如道琼斯工业平均指数和纳斯达克 100 )的ETF。

 

ETF从其最初作为股票指数追踪器起就已经成长为涵盖了众多投资选择,但是它们的质量并不完全相同。实际上,ETF惊人增长的另一面是,这增加了其中一些将被清算的风险,这主要是由于缺乏投资者的兴趣。您如何找到适合您投资组合的盈利ETF?

 

重要要点

 

作为投资者,购买ETF是建立最佳投资组合的明智而低成本的策略。

但是,由于有如此众多的ETF,只选择适合您的策略和目标的ETF会让您感到不知所措。

幸运的是,有几种工具可以帮助您缩小合适的ETF的范围,并为想要拥有的每种资产类别或指数找到成本最低,效率最高的一种。


如何挑选最好的ETF
 

缩小ETF的选择范围

 

ETF领域存在多种选择。其中包括基于美国和国际股票指数和子指数的传统指数ETF ,还包括追踪债券,商品和期货中基准指数的ETF 。有一些基于投资风格(价值,增长或其组合)的ETF ,并且按市值分开。您还会发现根据基础指数的变动提供回报(或亏损)倍数的杠杆ETF,或者在市场下跌时上升的反向ETF,反之亦然。

 

根据晨星公司(Morningstar)的数据,目前在美国证券交易所挂牌交易的ETF大约有2,000只,而全球则有5,000只以上。这些基金管理的资产总额超过2万亿美元。

 

作为投资者,您需要做的第一件事就是缩小这个庞大的ETF范围,仅关注那些适合您的投资组合和长期投资策略的ETF。有很多方法可以做到这一点,但是您可以从资产筛选器开始,该筛选器将过滤掉不需要的任何东西,例如那些杠杆或反向ETF。即使在确定了所需的ETF类型以及要跟踪的常规资产类别或指数之后,您仍然需要做一些工作。

 

相似ETF之间的竞争

 

ETF市场已经成为竞争激烈的环境。对于投资者而言,这通常是积极的,因为它已将与ETF相关的费用降为零-使其成为极低成本和高效的证券。但这也会使投资者感到困惑-例如,如果您想要一个追踪S&P 500指数的ETF,则可以使用原始的SPDR(SPY)。但是,还有Vanguard S&P 500 ETF,Schwab S&P 500 ETF和iShares S&P 500 ETF。实际上,至少有十几只标准普尔500 ETF在美国主要证券交易所上市。

 

为了使自己在竞争中脱颖而出,一些ETF发行人开发了针对性很强的产品,或者基于可能是短暂的投资趋势而开发的产品。利基ETF的一个例子是Loncar Cancer Immunotherapy ETF(CNCR)。这个深奥的ETF追踪Loncar癌症免疫疗法指数,并投资31只股票,专注于研究和开发利用免疫疗法抗击癌症的药物和技术。

 

至于基于热门投资趋势的ETF,例如最近推出的机器人与人工智能主题ETF(BOTZ)或Drone经济策略ETF(IFLY)。甚至有一种名为肥胖ETF(SLIM)的基金,投资于与肥胖或肥胖相关疾病作斗争的公司。

 

选择合适的ETF

 

考虑到投资者现在不得不面对的ETF选择数量令人困惑,因此考虑以下因素很重要:

 

资产水平:被认为是可行的投资选择,ETF应该具有最低资产水平,通常的起征点为至少1000万美元。资产低于此阈值的ETF可能会有有限程度的投资者兴趣。与股票一样,有限的投资者兴趣会导致流动性差和价差大。

 

交易活动:投资者需要检查所考虑的ETF是否每天交易量足够。最受欢迎的ETF的交易量每天达到数百万股。另一方面,一些ETF几乎没有交易。无论资产类别如何,交易量都是出色的流动性指标。一般而言,ETF的交易量越大,流动性就可能越大,买卖价差就越小。这些是退出ETF时特别重要的考虑因素。

 

基础指数或资产:考虑ETF所基于的基础指数或资产类别。从多元化的角度来看,投资于以广泛,广泛遵循的指数为基础的ETF可能比投资于行业或地理范围狭窄的晦涩指数更好。

 

跟踪错误:尽管大多数ETF会密切跟踪其基础指数,但有些并未像应有的那样密切跟踪它们。在所有其他条件相同的情况下,具有最小跟踪误差的ETF 优于具有较大误差程度的ETF 。

 

市场地位:“ 先行者优势”在ETF世界中很重要,因为特定行业的首个ETF发行者在其他人赶上潮流之前有很大的机会获得最大的资产份额。因此,应避免使用纯粹模仿原始想法的ETF,因为它们可能无法与竞争对手区分开来并吸引投资者的资产。

 

ETF清算时

 

ETF的关闭或清算通常是一个有序的过程。ETF发行人通常会提前三到四周通知投资者ETF停止交易的日期。也就是说,在ETF中被清算的投资者仍必须决定最佳行动方案,以保护其投资。本质上,投资者必须做出以下选择之一:

 

在“停止交易”日期之前卖出ETF股票:这是一种主动的方法,可能适用于投资者认为ETF近期有大幅下跌的重大风险的情况。在这种情况下,由于ETF的流动性有限,投资者可能愿意忽略广泛的买卖价差。

 

持有ETF股份直至清算:如果ETF投资于波动不大且下行风险很小的行业,则此替代方法可能适用。投资者可能需要等待几周,发行人才能完成出售ETF中持有的证券的过程,并在扣除费用后分配净收益。保持清算价值消除了买卖差价的问题。

 

无论采取何种行动,投资者都必须应对由ETF投资清算产生的税收问题。例如,如果ETF持有在应纳税账户中,则投资者将负责对任何资本收益纳税。

 

选择ETF时,投资者应考虑其资产水平,交易量和基础指数等因素。如果要清算ETF,投资者必须决定是否出售ETF股票,然后再停止交易还是等待清算过程完成,同时要适当考虑ETF出售的税收方面。 

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