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建立全ETF投资组合

发布时间:2019-11-05 20:53:57     热度:
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自2000年代初期大规模引入以来,交易所交易基金(ETF)的增长显着,并且其数量和受欢迎程度持续增长。在出现的投资工具已经为投资者已经很大了,因为新的低成本的机会,现在可用于几乎所有资产类别的市场。但是,投资者现在必须处理筛选目前在全球范围内可用的5,000多种ETF,这对于周末投资者而言可能是艰巨的任务。

 

本文的目的是帮助您掌握ETF的基础知识,并深入了解如何构建所有ETF投资组合。

 

重要要点

 

ETF是一种通用证券,每种证券都可以访问广泛的股票或其他投资,例如广泛指数或行业子行业。

因为ETF通常代表资产类别或子类别的指数,所以可以将它们用于建立有效的被动索引投资组合。

ETF也相对便宜,比某些共同基金提供更高的流动性和透明度,并且像股票一样全天交易。

选择正确的ETF组合可以为您的长期目标创建最佳的投资组合。


建立全ETF投资组合
 

ETF投资组合的好处

 

ETF是一篮子单独的证券,很像共同基金,但有两个主要区别。首先,ETF可以像股票一样自由交易,而共同基金交易要等到市场收盘时才发生。其次,费用比率往往低于共同基金,因为许多ETF是与基础指数或市场领域相关的被动管理工具。另一方面,共同基金更经常被主动管理。由于主动管理型基金通常不会击败指数的表现,因此,ETF可以说是主动管理型,成本更高的共同基金的更好选择。

 

选择ETF而非股票的首要原因是即时多元化。例如,购买追踪金融服务指数的ETF,您可以拥有一篮子金融股票而不是一家公司的所有权。随着古老的陈词滥调,您不想将所有鸡蛋都放在一个篮子里。如果ETF内的某些股票下跌,ETF可以防止波动(一定程度上)。对于大多数ETF投资者而言,消除公司特定风险是最大的吸引力。

 

ETF的另一个好处是,它们可以给其他资产类别(如商品,货币和房地产)的投资组合敞口。

 

选择合适的ETF

 

在确定哪种ETF最适合您的投资组合时,需要考虑许多因素。

 

首先,您应该查看ETF的组成。仅此名称是不足以作为决策依据的信息。例如,几个ETF由与水有关的股票组成。但是,在分析每个公司的最高持股量后,很显然它们对利基市场采取了不同的方法。虽然一个ETF可能由水务公司组成,但另一个ETF可能拥有基础设施股票作为最大持仓。不同的重点将导致不同的回报。

 

尽管过去的表现并不总是表明未来的表现,但比较相似的ETF的表现很重要。即使大多数ETF费用低,它们也将有所不同,应予以考虑。

 

要注意的其他因素包括管理的资产数量。这很重要,因为低水平的ETF可能有关闭的危险-投资者希望避免这种情况。投资者还应查看每日平均交易量以及买卖差价。交易量少或买卖差价大通常表明流动性低,这将使它更难以进入和退出股票。

 

建立ETF投资组合的3个步骤

 

如果您正在考虑使用ETF建立投资组合,请遵循以下一些简单准则:

 

步骤1:确定正确的分配

 

查看此投资组合的目标(例如,退休与子女大学学费的储蓄),回报和风险期望,时间跨度(时间越长,您承担的风险越大),分配需求(如果您愿意有收入需求,您将必须添加支付更高股息的固定收入ETF和/或股票ETF),您的税收和法律情况,您的个人情况以及该投资组合如何适合您的整体投资策略以确定资产分配。如果您了解投资知识,则可以自己进行处理。如果没有,请寻求主管的财务顾问。

 

最后,考虑一些有关市场收益的数据。尤金·法玛(EugeneFama)和肯尼斯·弗朗西斯(KennethFrench)的研究导致了评估市场收益的三因素模型的形成。根据三因素模型:

 

市场风险解释了股票收益的一部分。(这表明,由于股票比债券具有更大的市场风险,因此随着时间的推移,股票的表现通常应优于债券。)

 

随着时间的推移,价值股票的表现要好于增长股票,因为它们具有更高的风险。

 

随着时间的推移,小盘股的表现优于大盘股,因为它们比大盘股具有更大的分散风险。

 

因此,具有较高风险承受能力的投资者可以并且应该将其投资组合的很大一部分分配给价值较小的价值型股票。

 

请记住,超过90%的投资组合回报是由分配而不是证券选择和时机决定的。不要试图把握时机。不断的研究表明,把握市场时机并不是成功的策略。

 

一旦确定了正确的分配,就可以实施策略了。

 

步骤2:实施策略

 

ETF的优点在于,您可以为要敞口的每个行业或指数选择一个ETF。分析可用资金,并确定最能满足您的分配目标的资金。

 

由于在买卖ETF和股票时选择时间很重要,因此将所有购买订单放在一天之内并不是一个明智的策略。理想情况下,您可能希望查看图表以了解支撑位,并始终尝试逢低买入。在三到六个月的时间内分阶段购买。

 

购买时,许多投资者将下达止损订单,以限制潜在的损失。理想情况下,止损应不超过原始进入价格的20%,并应随着ETF价格的上涨而相应提高。

 

步骤3:监控和评估

 

每年至少检查一次投资组合的表现。对于大多数投资者而言,根据他们的税收情况,理想的时间是日历年的开始或结束。将每个ETF的表现与其基准指数进行比较。任何称为跟踪误差的差异都应该很小。如果不是这样,您可能需要用一个投资更符合其既定风格的基金来代替该基金。

 

平衡您的ETF加权,以解决由于市场波动而可能发生的任何不平衡。不要过度交易。对于大多数投资组合,建议每季度一次或每年一次重新平衡。另外,不要被市场波动所吓倒。忠实于您的原始分配。

 

根据您所处环境的变化评估您的投资组合,但请务必保持长期眼光。您的分配将随着时间的变化而变化。

 

创建一个全ETF投资组合

 

如果您的计划是仅由ETF组成投资组合,请确保包括多个资产类别以创建多元化资产。例如,您可以先关注三个领域:

 

1、行业ETF,专注于金融或医疗保健等特定领域。从不同领域选择不相关的ETF。例如,选择生物技术ETF和医疗设备ETF并不是真正的多元化。关于要包括哪些行业ETF的决定应基于基本面(行业评估),技术和经济前景。

 

2、涵盖从新兴市场到发达市场的所有区域的国际ETF。国际ETF可以追踪在单个国家(例如中国)或整个地区(例如拉丁美洲)投资的指数。与行业ETF相似,选择应基于基本面和技术。请务必查看每个ETF的构成,以及单个股票和行业分配。

 

3、商品ETF是投资者投资组合的重要组成部分。从黄金到棉花再到玉米的所有东西都可以用ETF或其表亲,交易所交易票据(ETN)进行跟踪。相信自己足够精明的投资者可以选择追踪个别商品的ETF。但是,单个商品的波动性极大,因此,广泛的商品ETF可能更适合您的风险承受能力。

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