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反向ETF

发布时间:2019-11-05 20:48:40     热度:
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什么是反向ETF?

 

反向ETF是指通过使用各种衍生工具从标的基准价格下跌中获利的交易所交易基金(ETF)。投资反向ETF类似于持有各种空头头寸,涉及借入证券并出售它们,以期以较低的价格回购它们。

 

反向ETF也称为“短ETF”或“熊ETF”。

 

重要要点

 

反向ETF是指通过使用各种衍生工具从标的基准价格下跌中获利的交易所交易基金(ETF)。

反向ETF允??许投资者在市场或相关指数下跌时赚钱,而不必卖空。

反向ETF相对于传统ETF而言,收费更高。


反向ETF
 

反向ETF解释

 

许多反向ETF利用每日期货合约来产生回报。一个期货合约是在设定的时间和价格购买或出售资产或证券的合约。期货允许投资者押注证券价格的方向。

 

ETF对衍生品的使用(如期货合约)使投资者可以押注市场将下跌。如果市场下跌,则反向ETF的涨幅大致相同,减去经纪人的费用和佣金。

 

反向ETF并非长期投资,因为衍生产品合约是由基金经理每天买卖的。结果,没有办法保证反向ETF将与所追踪的指数或股票的长期表现相匹配。频繁交易经常会增加基金费用,某些反向ETF的费用比率可以达到1%或更高。

 

反向ETF与卖空

 

反向ETF的一个优点是它们不需要投资者持有保证金账户,就像希望卖空的投资者那样。

 

保证金账户是经纪人借钱给投资者进行交易的账户。保证金用于做空-提前交易活动。投资者借入证券(他们不拥有证券),以便将其出售给其他交易者。目标是以较低的价格买回资产,并通过将股票返还给保证金放款人来解除交易。但是,存在证券价值上升而不是下降的风险,投资者必须以高于原始保证金出售价格的价格回购证券。

 

除保证金账户外,卖空还需要向经纪人支付股票借贷费,以借入卖空所需的股票。空头权益高的股票可能会导致难以找到空头股票,从而推高了卖空成本。在许多情况下,借入股票做空的成本可能超过借入金额的3%。您会看到为什么没有经验的交易者可以迅速掌握他们的想法。

 

相反,反向ETF的费用比率通常小于2%,任何拥有经纪账户的人都可以购买。尽管有费用比率,但投资者卖出反向ETF的头寸要比卖空股票更容易,成本也更低。

 

优点

 

反向ETF允??许投资者在市场或相关指数下跌时赚钱。

反向ETF可以帮助投资者对冲其投资组合。

许多主要市场指数都有多个反向ETF。

 

缺点

 

如果投资者押注市场方向错误,反向ETF可能会迅速导致损失。

持有超过一天的反向ETF可能会导致损失。

与传统ETF相比,反向ETF存在更高的费用。

 

反向ETF的类型

 

有几种反向ETF可用于从大盘指数的下跌中获利,例如Russell2000或Nasdaq100。此外,还有反向ETF专注于特定领域,例如金融,能源或消费必需品。

 

一些投资者使用反向ETF从市场下跌中获利,而另一些投资者则使用反向ETF对冲投资组合以应对价格下跌。例如,拥有与标准普尔500指数匹配的ETF的投资者可以通过为标准普尔拥有反向ETF来对冲标准普尔的下跌。但是,对冲也有风险。如果S&P上升,投资者将不得不出售他们的看空ETF,因为他们会遇到损失抵消了原来的标准普尔投资的任何收益。

 

反向ETF是短期交易工具,必须为投资者赚钱的时机恰到好处。如果投资者将太多资金分配给反向ETF并安排其进出交易的时间,则存在巨大的亏损风险。

 

双重和三重逆向基金

 

甲杠杆ETF是使用衍生物和债务放大底层索引的回报的基金。通常,ETF的价格与其追踪的指数相比是一对一的涨跌。与该指数相比,杠杆ETF旨在将收益提高到2:1或3:1。

 

杠杆反向ETF使用与杠杆产品相同的概念,旨在在市场下跌时提供放大的回报。例如,如果标准普尔下跌了2%,那么使用2倍杠杆率的反向ETF将为投资者带来4%的回报,不包括费用和佣金。

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