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杠杆ETF

发布时间:2019-11-05 20:46:19     热度:
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什么是杠杆ETF?

 

杠杆交易型ETF(ETF)是一种可交易的证券,它使用金融衍生产品和债务来放大基础指数的收益。传统的交易所买卖基金通常以一对一的方式追踪其基础指数中的证券,而杠杆型ETF的目标可能是2:1或3:1的比率。

 

杠杆ETF适用于大多数指数,例如纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数(DJIA)。

 

重要要点

 

杠杆交易型ETF(ETF)使用金融衍生产品和债务来放大基础指数的回报。

传统的ETF通常以一对一的方式跟踪其基础指数中的证券,而杠杆ETF的目标可能是2:1或3:1的比率。

杠杆是一把双刃剑,这意味着它可以带来可观的收益,但也可能导致可观的损失。


杠杆ETF
 

杠杆ETF解释

 

ETF是包含一篮子证券的基金,这些证券来自其追踪的指数。例如,追踪标普500的ETF将包含标普500的股票。通常,如果标准普尔上涨1%,ETF也将上涨1%。

 

追踪标准普尔的杠杆型ETF可能会使用金融产品和债务,将标准普尔中每增加1%的收益放大为2%或3%。收益的程度取决于ETF中使用的杠杆量。杠杆是一种投资策略,利用借入的资金购买期权和期货来增加价格变动的影响。

 

但是,杠杆也可能朝相反的方向起作用,并给投资者带来损失。如果基础指数下跌1%,则杠杆会放大损失。杠杆是一把双刃剑,意味着它可以带来可观的收益,但也可以导致可观的损失。投资者应意识到杠杆ETF的风险,因为损失的风险远高于传统投资带来的损失。

 

与杠杆ETF相关的管理费和交易成本会降低基金的回报。

 

杠杆ETF的杠杆

 

杠杆ETF可能会使用诸如期权合约之类的衍生产品来放大特定指数的敞口。它不会放大指数的年度收益,而是跟踪每日变化。期权合约赋予投资者交易基础资产的能力,而无须购买或出售证券。期权合约有一个到期日,必须在该日期之前完成任何操作。

 

期权具有与之相关的前期费用(即溢价),并允许投资者购买大量证券。结果,与股票等投资分层的期权可以增加持有股票投资的收益。通过这种方式,杠杆ETF使用期权来增加传统ETF的收益。投资组合经理还可以借贷购买更多的证券,这不仅增加了他们的头寸,还增加了获利的潜力。

 

当基础指数的价值下降时,反向杠杆ETF使用杠杆来赚钱。换句话说,反向ETF上升而基础指数下降时,使投资者可以从熊市或市场下跌中获利。

 

杠杆成本

 

除管理和交易费支出外,杠杆交易基金还可能涉及其他成本。杠杆型ETF的费用比非杠杆型ETF高,因为购买期权合约需要支付溢价,还需要支付借贷成本或保证金。许多杠杆ETF的费用比率为1%或更高。

 

尽管杠杆式ETF的费用比率很高,但这些基金的费用通常比其他形式的保证金便宜。保证金交易涉及经纪人向客户借钱,以便借款人可以将持有的证券作为贷款的抵押品来购买股票或其他证券。经纪人还对保证金贷款收取利率。

 

例如,卖空涉及从经纪人那里借入股票以押注向下移动,它可以承担所借金额的3%或更多的费用。使用保证金购买股票可能会变得同样昂贵,并且如果头寸开始亏损,则可能导致追加保证金。如果抵押证券损失了价值,经纪人要求更多资金来支撑帐户,就会发生追加保证金的情况。

 

杠杆ETF作为短期投资

 

杠杆ETF通常由希望对指数进行投机或利用指数短期动能的交易者使用。由于杠杆ETF的高风险,高成本结构,因此很少用作长期投资。

 

例如,期权合约有到期日,通常在短期内交易。很难在杠杆式ETF中持有长期投资,因为用于创建杠杆的衍生工具不是长期投资。结果,交易者通常只在几天或更短的时间内就持有杠杆ETF的头寸。如果杠杆ETF长期持有,其回报可能与基础指数大不相同。

 

优点

 

杠杆ETF提供了潜在收益,其潜在收益超过了基础指数。

投资者拥有各种各样的证券,可以使用杠杆ETF进行交易。

当市场下跌时,投资者可以使用反向杠杆ETF赚钱。

 

缺点

 

杠杆ETF可能导致超过基础指数的重大损失。

与传统ETF相比,杠杆ETF具有更高的费用和支出比率。

杠杆ETF不是长期投资。

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