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交易所交易产品(ETP)

发布时间:2019-11-05 20:41:00     热度:
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什么是交易所交易产品(ETP)?

 

交易所交易产品(ETP)是跟踪基础证券,指数或其他金融工具的证券类型。ETP在类似于股票的交易所上交易,这意味着其价格可能会在日常和盘中波动。但是,ETP的价格来自其跟踪的基础投资。

 

重要要点

 

交易所交易产品(ETP)是跟踪基础证券,指数或金融工具的证券类型。

ETP在类似于股票的交易所上进行交易。

ETP的价格每天都在波动。

ETP的股价来自其跟踪的基础投资。

ETP通常是共同基金和主动管理基金的低成本替代方案。


交易所交易产品(ETP)
 

交易所买卖产品的类型

 

交易所交易产品可以以包括商品,货币,股票和债券在内的多种投资为基准。由于ETP的价格可能会波动,因此投资者有可能获得收益,但也有遭受市场损失的风险。ETP可以包含几百或几百个基础投资。

 

交易所买卖基金(ETF)

 

与共同基金类似,交易所买卖基金包含一篮子投资,其中可能包括股票和债券。ETF通常跟踪诸如S&P500之类的基础指数,但是可以跟随行业,行业,商品甚至货币。交易所买卖基金的价格可以像其他投资一样涨跌。这些产品全天交易,就像股票交易一样。

 

围绕ETF的普及是由于其被动管理的低廉费用。例如,一个被动管理型ETF可能跟踪标准普尔500指数。在这里,该ETF拥有指数中包含的全部500只股票。相反,积极管理的基金涉及投资经理买卖证券,这可能导致更高的费用。一些ETF共享被动和主动属性的组合。

 

交易所买卖票据(ETN)

 

像ETF一样,交易所买卖票据(ETN)也跟踪主要交易所的证券和交易的基础指数。但是,ETN是一篮子无抵押债务证券。ETN向投资者支付他们从到期日追踪的指数获得的回报,减去任何费用或佣金。

 

ETN与债券类似,因为投资者在到期时会获得其原始投资金额(本金)的回报。但是,ETN不定期支付利息。此外,购买ETN的投资者也不拥有他们追踪的指数中的任何证券。结果,投资者偿还本金和基础指数回报的可能性取决于发行人的信誉。

 

不同的税收待遇适用于各种类型的ETP。投资者应就投资ETP可能带来的任何税收后果与税务专业人士进行交流。

 

交易所买卖产品与共同基金

 

开发交易所交易产品来创建比共同基金更具灵活性的投资。共同基金是由一篮子证券组成的基金,这些证券由一群投资者资助,由专业的资金经理管理。

 

共同基金通常在交易日结束时只定价一次。ETP就像股票一样交易,可以全天买卖,价格全天变动。例如,投资者可以向ETF下订单,以特定价格与经纪人进行买卖。投资者可以在早上购买该ETF,并在一天结束时出售它,而共同基金则没有这种灵活性。ETP的费用率通常低于共同基金的费用率。

 

ETP还需要经纪帐户进行交易,因此买卖ETP股票可能会导致经纪佣金成本。此外,买卖价格之间的差异可能会增加ETP的交易成本。另一方面,可以在没有任何交易佣金的情况下买卖一些无负荷或无费用的共同基金,并且它们不需要经纪账户。

 

优点

 

ETP为投资者提供了许多证券和指数的途径。

ETP通常是共同基金和主动管理基金的低成本替代方案。

许多ETP(尤其是ETF)越来越受欢迎,提供了更多的流动性。

 

缺点

 

由于价格波动,ETP有遭受市场损失的风险。

一些ETP的行为类似于ETN之类的债务工具。

ETP是很受欢迎的产品,但是交易量不同,会影响流动性。

 

交易所买卖产品的增长

 

自从1993年推出第一只ETF以来,这些基金和其他ETP的规模和知名度都大大提高了。根据YahooFinance的数据,2018年全球ETF管理的总资产超过5万亿美元。ETP的低成本结构促进了它们的普及,从高成本的主动管理型基金吸引了资产。

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