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基金资金(FOF)定义

发布时间:2019-12-18 11:29:44     热度:
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什么是基金资金(FOF)?

 

基金基金(FOF),也称为多经理投资,是一种投资于其他类型基金的集合投资基金。换句话说,其投资组合包含其他基金的不同基础投资组合。这些持股取代了直接投资于债券,股票和其他类型证券的任何投资。

 

FOF通常投资于其他共同基金或对冲基金。它们通常被归类为“受限制”,或者只能投资于FOF的管理公司管理的基金,或者“不受限制”,或者能够投资整个市场的基金。

 

基金的运作方式

 

基金战略(FOF)旨在通过广泛投资于各种基金类别的投资来实现广泛的多元化和适当的资产分配,这些投资类别都包装在一个投资组合中。

 

FOF有不同的种类,每种类型的FOF都有不同的投资方案。FOF可以构造为共同基金,对冲基金,私募股权基金或投资信托。FOF可能会受到束缚,这意味着它仅投资于由一家投资公司管理的投资组合。另外,FOF可以不受约束,使其投资于其他公司的其他经理控制的外部资金。


基金资金(FOF)定义
 

基金优势

 

通常,与直接投资于证券甚至个人基金相比,FOF吸引了希望以较少风险获得更好风险敞口的小型投资者。投资FOF可为投资者提供专业的财富管理服务和专业知识。

 

投资FOF还可以使资本有限的投资者可以利用具有不同基础资产的多元化投资组合。对于普通的散户投资者来说,其中许多都是无法企及的。例如,对冲基金通常需要六位数的最低投资额,或者要求投资者拥有最低净资产,或者两者兼有。

 

大多数FOF对其基金经理(包括自己的基金经理和管理基础基金的基金经理)都需要正式的尽职调查程序。检查应聘经理的背景,以确保投资组合经理的背景和证券行业的资历。

 

基金劣势

 

尽管FOF提供了多样化且市场波动较小,但这些收益可能会因通常高于传统投资基金的投资费用而减少。较高的费用来自费用之上的费用复合。

 

像大多数共同基金一样,FOF承担年度运营费用(称为费用比率)以及管理费和运营成本。但是,FOF的投资者实际上是在支付双倍的费用,因为FOF中的基础基金也都有其年度成本和费用。

 

过去,基金的招股说明书中的资金并不总是包含基础基金的费用。自2007年1月起,SEC开始要求在名为“购置基金费用和支出”(AFFE)的行中披露这些费用。

 

一只基金的基金可能会收取0.5%至1%的年度管理费,以投资于另收取1%的年度管理费的基金。因此,FOF投资者合计最多支付2%。难怪在将投资的资金分配给费用和其他应缴税款后,与单管理人基金可以提供的利润相比,即使投资基金表现出色,其投资回报通常也会更低。

 

选择优秀的基金经理和基金也可能很困难,尤其是在FOF受束缚的情况下。FOF可能最终通过几个不同的基金拥有相同的股票或其他证券,从而减少了实际的分散投资。

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