股票配资_企业融资_证券配资_个人理财-投资学
手机版

首页 > 基金买卖 > 内容

市场中性

发布时间:2019-11-20 16:08:45     热度:
字号:

市场中立意味着什么?

 

与市场无关的策略是投资者或投资经理采取的一种投资策略,它试图从一个或多个市场的价格上涨和下跌中获利,同时试图完全避免某种特定形式的市场风险。通常通过在不同股票上配对多头和空头头寸来实现市场中立策略,以增加从选择正确的股票中获得的回报,并从广泛的市场波动中减少回报。


市场中性
 

市场中性解释

 

没有采用市场中立策略的公认方法。除上述方法外,市场中立策略师还可以使用其他工具,例如合并套利,卖空部门等。持市场中立地位的经理人可以利用市场中的任何势头。对冲基金通常处于市场中立地位,因为它们专注于绝对收益而不是相对收益。与市场无关的头寸可能涉及在某个特定行业(例如石油和天然气)中持有50%多头和50%空头头寸,或者在更广泛的市场中持同一头寸。

 

通常,与市场无关的策略可以比作多头/空头股票基金,尽管它们明显不同。多头/空头基金只是旨在利用被低估和高估的机会来改变各个行业的多头和空头股票敞口。另一方面,与市场无关的策略着重于根据价格差异进行集中押注,其主要目标是相对于其适当的市场指数实现零贝塔值以对冲系统风险。尽管与市场无关的基金使用多头和空头头寸,但该基金类别的目标与普通多头/空头基金明显不同。

 

两种主要的市场中立策略

 

基金经理采用两种主要的市场中立策略:基本套利和统计套利。基本的市场中立投资者使用基本分析而非定量算法来预测公司的前进道路,并根据预测的股价收敛进行交易。统计套利市场中立型基金使用算法和定量方法根据历史数据发现股票价格差异。然后,基于这些定量结果,管理人员将对可能恢复其价格均值的股票进行交易。

 

市场中立型基金的一个巨大的好处和优势在于,它们非常重视构建投资组合以减轻市场风险。在市场波动剧烈的时期,历史结果表明,使用其他某些策略,市场中立型基金可能会跑赢基金。除了纯粹的卖空策略,历史上与市场无关的策略与市场的正相关性最低,特别是因为在避开一般市场风险的同时,将特定的赌注押在了股票价格上。

×
织梦二维码生成器