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什么是市值共同基金?

发布时间:2019-11-20 16:08:44     热度:
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共同基金寻求使战略与特定市场领域保持一致,并在基金招股说明书中为投资者概述。许多受欢迎的基金专注于广泛的指数,例如SP-500或Russell-2000,而另一些则集中于收入,行业或市值。资本化基金在目标持有期特别有效,因为长期的市场行为倾向于跟踪特定的资本化水平,无论是小型,中型还是大型。

 

自从2009年熊市低点以来,市值就以合理的方式与年度业绩保持一致,使用标准普尔指数作为基准工具。SP-100大盘股指数从该低位到2017年最后一个交易日上涨373%,而SP-500蓝筹股指数上涨401%。资本频谱的下半部分跑赢大盘,其中SP-400中型股指数上涨478%,而SP-500中型股指数以513%的表现领先于所有其他指数。

 

这些分层的结果,倾向于中小型股而不是大型股和蓝筹股,其趋势可以追溯到本世纪初,并可能持续到下一个十年。因此,潜在的投资者需要对市值有深刻的了解,才能选择具有最大上升潜力的基金。在这方面,让我们根据历史数据检查基于资本化的共同基金的特征以及这些工具的潜在收益。


什么是市值共同基金?
 

共同基金资本化等级

 

按市值(即小盘,中盘或大盘)分类的共同基金表示该基金投资的公司的规模,而不是共同基金的规模。市值是通过发行在外的股票数量乘以当前一股的市价来计算的。因此,一家拥有100万流通股,以每股100美元的价格出售的公司,其市值将达到1亿美元。

 

小盘基金

 

小型股基金通常包括市值低于20亿美元的公司。但是,分界线可能会更改,确切的定义在基金和经纪行之间可能会有所不同。一般而言,较小的公司从事业务运营的早期阶段。他们被认为具有巨大的增长潜力,但财务稳定性不如大型公司。如果不向美国证券交易委员会(SEC)提交文件,许多共同基金就无法在小型股票上持有大量头寸,这具有更大透明度的额外好处。

 

小盘基金可能会波动,因为它们投资的公司不如大盘公司稳定。当市场不稳固的公司倒闭时,这些资金可能在市场不稳定时急剧产生负收益。另一方面,对于可以忍受风险并寻求积极增长的市场参与者而言,它们是很好的投资工具。希望增加回报的更为保守的投资者可能希望将部分资金分配给这些基金,从而通过总敞口相对于整体投资组合来限制风险。

 

中型基金

 

中型股基金投资市值在20亿至100亿美元之间的公司。中型公司与小型公司具有一些增长特征,但至少在理论上讲,其风险较小,因为中型公司规模较大且信誉良好。中型股基金并不总是与大盘齐头并进,与小盘股相比,它们可能更不容易遭受剧烈的波动。对于不追求小盘股风险或大盘股典型的与指数挂钩的收益存在下行风险的投资者而言,中型股票基金可以成为寻求更高回报的投资者的理想投资工具。

 

大盘基金

 

大盘基金包括市值达到或超过100亿美元的公司,即华尔街的“大鱼”。由于规模庞大,基金经理经常被迫模仿蓝筹基准,例如SP500或SP-100。发生这种情况是因为共同基金限制了一家公司的所有权水平,该所有权通常不超过其流通股的10%。这导致大型股基金被迫拥有组成主要市场指数的相同公司。

 

对于拥有长期持有期限并希望购买和持有的市场参与者,大型股票基金可能是绝佳的投资工具。对于希望承担较小风险的人来说,它们可以产生稳定的回报和收入。但是,对于试图“击败市场”的投资者而言,它们并不适合。

 

专注于市值为共同基金投资者提供了独特的利益。即使这样,随着时间的流逝,包括增长与价值的其他因素也会极大地影响回报。因此,投资者应了解这种流行的市场策略固有的风险。

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