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从共同基金转向ETF的正确时机

发布时间:2019-11-16 17:18:12     热度:
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长期以来,共同基金一直是许多投资者的首选,这是因为它们提供了广泛的选择范围以及它们提供的自动分散投资。但是,根据您想从投资组合中获得的收益以及个人的风险承受能力和投资策略,可能是时候从共同基金转向交易所买卖基金了。

 

共同基金和交易所买卖基金(ETF)具有许多好处。此外,ETF通常比传统的共同基金更具税收效率和负担能力。像任何投资产品一样,ETF也有其缺点。清楚了解ETF可以提供什么以及它们最适合哪种类型的投资者,将帮助您确定对于您的投资组合和当前的投资目标而言,它们是否可能是更明智的选择。

 

ETF:基础

 

ETF基本上是在公开市场上交易的共同基金。与共同基金一样,ETF汇集了股东的出资并投资了一系列证券。与共同基金一样,ETF可能会根据相关基金的目标投资于不同的证券。但是,与共同基金不同,ETF主要是被动管理型基金,通常投资于与给定指数相同的证券。

 

投资者可以在二级市场上买卖ETF,如股票或债券,从而使其具有很高的流动性。此外,ETF的基于市场的交易意味着无需出售任何资产即可为股东赎回提供资金,这在共同基金中很常见。ETF还可以使用实物分配和赎回程序,在这种程序中,投资者发行或赎回ETF的股份,以换取与该基金投资组合相对应的一篮子股票,而不是现金。


从共同基金转向ETF的正确时机
 

ETF的优势

 

与相似的共同基金相比,ETF的众多优势之一就是费用率相对较低。当然,那些积极管理的ETF确实会产生稍高的成本,但通常仍低于共同基金。ETF不像共同基金那样承担负荷或12b-1费用,尽管买卖股票确实会像其他任何交易活动一样产生佣金费用。但是,如果您希望在一段时间内进行一次大型投资而不是进行几次小额购买,ETF可能比共同基金更容易承受。

 

此外,大多数ETF使用的被动投资策略使它们具有很高的税收效率。因为这些基金交易不多,所以ETF频繁进行资本收益分配的可能性很小。每当投资支付资本收益或股利时,都会增加每个股东的纳税义务。由于ETF的发行量较少,因此它们比共同基金更具税收效率。

 

通常不需要清算资产来支付股东赎回(因为可以在公开市场上买卖股票或赎回一篮子股票)的事实进一步降低了ETF投资的税收影响。

 

谁最适合ETF?

 

因为大多数ETF是指数基金,所以它们最适合希望采用买入并持有策略并相信市场随着时间的推移会产生正收益的投资者。指数ETF只投资于基础指数的股票,因此它们不需要活跃的经理来分析潜在交易并根据研究和本能选择如何进行投资。与需要对经理的往绩进行全面分析的共同基金投资不同,投资于指数ETF只需要看好基础指数即可。

 

ETF是否适合您取决于您??希望从投资中获得什么。如果您正在寻找一种可能产生适度回报的可负担的投资,而牺牲了更高收益的潜力以换取更低的风险,那么ETFs就是一个不错的选择。(有关的阅读,请参阅“最大的ETF风险”。)

 

当然,某些ETF的风险要大得多-即杠杆和反向ETF。管理这些基金的目的是产生指数回报的某些倍数,通常是每天回报的两倍或三倍。如果市场合作,这些可以成为赚钱的人,但市场的波动往往会使这些资金长期无法赚钱。如果您有兴趣保持活跃的交易风格而不是长期持有投资,那么杠杆ETF可能会有利可图,但是您必须具有相当高的风险承受能力。

 

ETF什么时候是正确的选择?

 

如果共同基金不再满足您的需求,则可能是转而使用ETF的合适时机。对于某些人而言,转向ETF是有意义的,因为与共同基金相关的费用会吞噬掉很大一部分利润。此外,如果您不需要每年的投资收入,而是希望其价值会随着时间的增长而增长,而又不会通过资本收益分配每年增加您的纳税义务,那么ETFs可能是更合适的选择。

 

如果您打算退休,ETF可能是您投资组合中的一个有用补充,特别是如果您通过401(k)或IRA等延税储蓄账户进行投资时,尤其如此。尽管ETF的分配数量很少,但使用退休基金进行投资可提供额外的税收保护。退休帐户中持有的投资收益不会被征税,直到您将其提取。由于您退休后可能处于较低的税率等级,因此可以节省大量资金。如果您拥有罗斯IRA,则任何符合条件的投资收益提取均免税。(有关阅读,请参阅“退休帐户中常见的ETF”。)

 

共同基金和ETF都有其好处,但是也许是时候评估您投资组合中的投资是否以最有效的方式实现了您的目标。如果您为费用率高的基金支付费用,或者由于不期望的资本收益分配而发现自己每年缴纳过多的税,那么选择ETF可能是您的正确选择。

 

如果您当前的投资是在指数共同基金中,那么寻找可以以更低的成本实现相同目标的ETF。如果您更喜欢积极参与市场竞争的管理型基金,尽管高风险/高回报ETF变得越来越普遍,但共同基金肯定比ETF提供更多的选择权。

 

当然,如果共同基金和ETF都以不同的方式满足您的一些投资需求,那么就没有理由不能简单地选择两者。

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