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公募基金小知识:基金投资的风险

发布时间:2019-11-09 14:29:00     热度:
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市场风险

 

市场风险是不可控风险,主要由外在风险引致,如政策法令变更、经济周期更迭以及利率波动等外在因素影响。市场风险主要又包括以下几种:

 

1、政策风险:主要是指国家宏观政策发生变化。大到财政、货币政策,小到行业、地区发展政策,都会引起某行业甚至是资本市场的变动。

 

2、经济周期波动风险:是指随着经济周期的循环波动引起市场长期价格的波动。

 

3、利率风险:指市场利率的波动导致证券市场价格的变动。债券型基金受利率变化的影响较大,利率上行对应着债券价格下跌,债券基金的净值面临下降风险,反之亦然。

 


公募基金小知识:基金投资的风险
 

信用风险

 

信用风险是内在风险,一般存在于债券基金中。随着2017年债券市场打破刚兑,城投信仰幻灭。2018年市场增加44家违约发行人,不少基金公司频繁踩雷。

 

不愿承担信用风险的投资者可以选择主要投资国债、国开债等的债基,也可以以选择投资于高等级信用债的债基。

 

流动性风险

 

流动性风险是指基金管理人不能以合理的价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。开放式基金的投资者可以随时进行基金赎回,如果某支基金持有大量流动性较差的资产(例如久期较长的债券、信用等级低的债券),在出现巨额赎回时,基金管理人不得不低价变现以满足赎回要求,从而使基金净值大幅下跌。

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