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合格机构安置(QIP)定义

发布时间:2019-11-02 17:41:10     热度:
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什么是合格的机构安置(QIP)

 

合格的机构配售(QIP)的核心是上市公司筹集资金的一种方法,而不必向市场监管机构提交法律文书。在印度和其他东南亚国家中很常见。在印度证券交易委员会  (SEBI)创建的规则,以避免企业对外国资本资源的依赖。

 

QIP有两个方面的帮助。它们的使用节省了时间,因为QIP的发行和获得资金的速度远远快于FPO。之所以如此,是因为QIP遵循的法律法规和法规要少得多,从而使其具有更高的成本效益。此外,律师费更少,而且没有在海外上市的费用。 

 

合格的机构安置如何工作?

 

合格的机构配售最初是由印度证券交易委员会(SEBI)指定的证券发行。QIP允许印度上市公司从国内市场筹集资金,而无需向市场监管机构提交任何预发行文件。SEBI限制公司只能通过发行证券来筹集资金。  

 

SEBI 于2006年5月8日针对印度独特的融资渠道提出了指导方针。制定QIP的主要原因是要防止印度过于依赖外资来为其经济增长提供资金。在QIP之前,印度监管机构越来越担心,其国内公司通过美国存托凭证(ADR),外币可转换债券(FCCB)和全球存托凭证(GDR)而不是印度的资本来获取国际资金也非常容易的资料来源。当局提出了QIP准则,以鼓励印度公司在国内筹集资金,而不是打入海外市场。


合格机构安置(QIP)定义
 

重要要点

 

合格的机构配售是一种无需遵循标准法规合规性就可以向公众发行股票的方法。

QIP则遵循一套宽松的法规,但是对分配者的监管更为严格。

这种做法主要用于印度和其他东南亚国家。

 

合格机构安置规定

 

为了被允许通过QPI筹集资金,公司必须按照其上市协议中规定的最低持股要求在证券交易所上市。此外,公司必须向共同基金或配发人发行至少10%的已发行证券。

 

对于QIP上分配的人数也有规定,具体取决于问题中的特定因素。此外,不允许任何一个单独的承配人拥有总债务发行量的50%以上。此外,配发者不得与发行人有任何关系。还有更多法规规定谁可以或不可以接收QIP证券发行。 

 

QIP和合格的机构购买者(QIB) 
 

唯一有资格购买QPI的当事方是合格的机构购买者(QIB),该机构是合格的投资者,由主持该交易的证券和交易管理机构定义。这种局限性是由于人们认为QIB是具有专业知识和财务实力的机构,这些机构可以让QIB在该级别上评估和参与资本市场,而没有后续公开发售 (FPO)的法律保证  。 

 

真实的例子
 

根据印度领先的新闻内容提供商Business Standard的数据,2018财年有47家公司通过QIP筹集了5,510亿卢比(80亿美元)。这一数字是有史以来最高的。然而,截至2019年初,这47个QIP中有30个的交易价格低于其原始发行价格。

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