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利率差距定义

发布时间:2019-11-01 23:29:41     热度:
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什么是利率差距?
 

利率差距衡量了公司面临的利率风险。差距是资产与负债之间的距离。利率差距最常见的例子是银行业。银行以一种利率借入资金,以更高的利率借出资金。两种利率之间的差距或差额代表了银行的利润。

 

重要要点

 

帮助确定银行或金融机构的利率风险。

负缺口(小于1)是对利率敏感的负债大于利率敏感资产,而正缺口(大于1)则相反。

套期保值可用于减少较大的利率差距风险。

 

利率差距的公式是

  

内部收益率=计息资产 - 国际劳工联盟

哪里:

IRG =利率差距

IBL =息负债

 

如何计算利率差距

 

利率差距计算为利率敏感资产减去利率敏感负债。


利率差距定义

 

利率差距告诉你什么?

 

利率差距表明存在利率风险。通常,金融机构和投资者通常通过使用利率期货来利用它发展对冲头寸。差距的计算取决于所用证券的到期日以及相关证券到期之前的剩余时间。

 

当银行的利率敏感负债超过其利率敏感资产时,就会出现负差或小于1的比率。相反,如果银行的利率敏感资产超过其利率敏感负债,则为正缺口或大于1的缺口。正差距意味着当利率上升时,银行的利润或收入可能会上升。

 

利率差距有两种,固定的和可变的。每个指标衡量资产和负债利率之间的差异,并指示利率风险。确定固定和可变利率差距的给定期间的差异。利率差距也可以适用于两个不同国家之间政府债券的利率差异。

 

谁在使用利率差距

 

从利率差额中获利或通过贷款为其活动提供资金的机构必须跟踪差距。一家希望低借高贷的银行必须敏锐地意识到收益率曲线。收益率曲线是整个期限范围内利率之间的差异。

 

阿平产率曲线表示有负债和资产之间的低差分。固定收益率可能会损害盈利能力。在极端的负面情况下,收益率曲线可能会反转。在这种情况下,短期利率高于长期利率,贷款业务完全无利可图。

 

对于为大型项目提供资金的公司,例如建设新的核电站,利率差距让他们知道如何获得资金。如果他们为一个长期性质的项目借入短期到期的债务,则他们冒着持续的资金需求率上升的风险,从而增加了成本。一个套期保值策略可能是有用的,以减少相当大的利率缺口的风险。

 

如何使用利率差距示例

 

例如,ABC银行有1.5亿美元的利率敏感资产(例如贷款)和1亿美元的利率敏感负债(例如储蓄帐户和存款证)。缺口比率为1.5,即1.5亿美元除以1亿美元。

 

或考虑美国银行及其2018年第三季度资产负债表。美国银行拥有15.2亿美元的计息资产,其中包括存款,贷款和租赁以及债务证券。另外,它还有大约29.9亿美元的与利息相关的负债,例如存款,短期借款和债务。在这种情况下,美国银行的利率差为-14.7亿美元,即15.2亿美元-29.9亿美元。

 

利率差距与收益敏感性之间的差异

 

利率差距分析旨在通过查看资产与负债来确定利率风险。同时,收益敏感性使差距分析更进一步。它看起来超出资产负债表的范围,利率如何影响银行的收入。 

 

使用利率差距的局限性

 

负差额不一定对金融机构不利。也就是说,随着利率的下降,银行从利率敏感资产中获得的收益会减少;但是,他们也减少了与利息有关的债务。负债水平高于资产水平的银行是那些因负差而对其底线造成更大压力的银行。

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